假设持有股票 如何利用期权进行套期保值，期权交易的套期保值是如何操作的，谢谢!

一、如何利用期权投机

期权的基础策略可大致分为 Delta 策略和非 Delta 策略。
　　(1)Delta 策略通过买入期权、卖出期权以及价差策略等不同方式都可以实现方向性收益。
　　不同策略的取舍体现了投资者对于风险、收益以及资金成本的权衡过程。
　　(2)非 Delta 策略中最为常见的是跨期策略和卖出期权策略。
交易者往往在初期保持头寸的方向中性，希望时间对己方有利，或者对期权市场和标的市场的情景(平静或大变)进行判断，针对期权市场获得 Vega 收益，针对标的市场则获得 Gamma 收益。
　　期权(option)，又叫选择权，是一份合约，给与期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。
期权与股票和债券一样，也是一种证券。
同时它也是一种具有约束力的合约，具有严格限定的条款和特性。
　　期权和期货作为衍生工具，都有风险管理、资产配置和价格发现等功能。
但是相比期货等其他衍生工具，期权在风险管理、风险度量等方面又有其独特的功能和作用。

二、举例说明期权的套期保值原理

期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。
指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
套期保值(Hedge或Hedging)，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。
为了在货币折算或兑换过程中保障收益锁定成本，通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法叫套期保值。
1．交易方向相反原则；
2．商品种类相同原则；
3．商品数量相等原则；
4．月份相同或相近原则。
企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。

三、如何利用期权套期保值？

首先，看跌期权的意思是你有权利在未来按照行权价（27.50元）把股票卖给对方，而你可以选择卖不卖在这个情况下，投资者可以考虑买入1000股看跌期权，成本1000元如果，股票价格不变，没必要行权，那么买期权的成本1000损失掉如果，股票价格上涨，投资者从价差中获利，但期权成本1000元依旧是损失掉了如果，股票价格下跌到>=27.50元，同样没必要行权，此时，投资者的损失是股票价差+1000元如果，股票价格下跌到<27.50元，那么可以选择行权，哪怕股票价格跌到0，投资者仍然可以按27.50的价格卖出，他的最大损失就是锁定在1500元了从而实现了对冲风险

四、怎样利用期权进行套期保值

用期权的行权价锁定将来的最坏结果并依然保留好结果的可能性

五、如何利用期权套期保值？

首先，看跌期权的意思是你有权利在未来按照行权价（27.50元）把股票卖给对方，而你可以选择卖不卖在这个情况下，投资者可以考虑买入1000股看跌期权，成本1000元如果，股票价格不变，没必要行权，那么买期权的成本1000损失掉如果，股票价格上涨，投资者从价差中获利，但期权成本1000元依旧是损失掉了如果，股票价格下跌到>=27.50元，同样没必要行权，此时，投资者的损失是股票价差+1000元如果，股票价格下跌到<27.50元，那么可以选择行权，哪怕股票价格跌到0，投资者仍然可以按27.50的价格卖出，他的最大损失就是锁定在1500元了从而实现了对冲风险

六、期权交易的套期保值是如何操作的，谢谢!

这种套期保值一般用于国际贸易当中。
比如中国A公司出口一批货物给美国的B公司，在合约中约定6个月后美国B公司支付1千万美元给中国的A公司。
中国的A公司预计6个月后美元可能会贬值，为避免损失，中国A公司应当买入1千万美元看跌期权。
6个月后，如果美元果真贬值了，那么中国A公司会执行这个期权，这样就减少了损失；
相反，如果美元升值了，那么中国A公司会放弃这个期权，只损失买这个期权时花费的期权费。
美国公司会做与中国公司相反的操作！其实，一切还得看期权费得计算比率而定，如果期权费比率过高，而两国货币的汇率长年比较稳定，那么做这样的期权交易进行套期保值是没有意义的，指只会损失期权费。
。
。

七、什么是套期保值？如何操作套期保值？套保策略

根据参与期货交易的方向不同，可以把股指期货套期保值交易划分为两种基本类型：买入套期保值和卖出套期保值。
　　所谓买入套期保值，是指当期在股指期货市场上买入股指期货合约，以规避在未来买入股票时，因股价可能上涨而导致建仓成本上升风险的保值行为。
在以下四种情形下，投资者可以采取买入套期保值策略：　　(1)投资者预期未来一段时间内可收到一大笔资金，准备投入到股市，但又认为现在是最好的建仓机会，如果等到资金到账后再建仓，一旦股价上涨，势必会提高建仓成本。
这时，就可以利用股指期货杠杆交易的特点，以较少的资金买入股指期货合约，来锁定未来股票建仓成本，对冲股价上涨的风险。
　　(2)机构投资者现在拥有大量资金，计划按照当前价格买进一组股票。
由于需要买进的股票数额较大，短时期内完成建仓必然会推高价格，提升建仓成本，导致实际的买进价格远高于最初理想的买进价格;如果逐步分批买进建仓，又担心期间股票价格上涨。
此时，采用买入套期保值策略是解决问题的好办法。
具体做法是：先买进对应价值的股指期货合约，然后再分步逐批买进股票，同时，逐批将这些对应的股指期货合约卖出平仓。
　　(3)投资者进行融券做空交易时，由于融券都有确定的归还时间，融券者必须在预定日期之前将抛空的股票如数买回，再加上一定的费用归还给当初的出借者。
显然，当融券者卖掉股票后，最担心的问题是价格上涨，而在将来归还股票时不得不以更高的价格买回来，此时，可以采取买入套期保值策略来规避上述风险。
　　(4)投资者在股票期权或者股指期权上卖出看涨期权时，一旦股票价格上涨，将面临较大的亏损，且股票价格上涨越多，亏损额也就越大。
此时，采取买入套期保值策略能够在一定程度上发挥对冲风险的作用。

八、期权交易的套期保值是如何操作的，谢谢!

这种套期保值一般用于国际贸易当中。
比如中国A公司出口一批货物给美国的B公司，在合约中约定6个月后美国B公司支付1千万美元给中国的A公司。
中国的A公司预计6个月后美元可能会贬值，为避免损失，中国A公司应当买入1千万美元看跌期权。
6个月后，如果美元果真贬值了，那么中国A公司会执行这个期权，这样就减少了损失；
相反，如果美元升值了，那么中国A公司会放弃这个期权，只损失买这个期权时花费的期权费。
美国公司会做与中国公司相反的操作！其实，一切还得看期权费得计算比率而定，如果期权费比率过高，而两国货币的汇率长年比较稳定，那么做这样的期权交易进行套期保值是没有意义的，指只会损失期权费。
。
。

九、如何利用外汇期货和期权交易进行套期保值

期货可以行套期保值，这是它产生的目的。
虽然现在有很大一部分人用它进行投机。
    举例来说，你是一个铜的生产厂家，现在的市场价是5万/吨，你期望明年你还能卖出这个价格，你可以提前在期货市场以5万/吨的价格将明年的铜卖出。
到了明年的交割日，直接交货就可以了。
如果明年的铜价下跌到4万/吨，你的卖出价依然是5万/吨，保障了你的基本利润。
当然，如果明年铜价上涨到6万/吨，你可能会减少收入。
但它的存在抵消了价格波动对你的影响。
     反之，如果你以铜作为你的生产原材料。
你就可以以现在的市场价买入明年的期铜，保障你的采购成本平稳。
你只要交少量的保证金，到明年的交割日付清全款就可以了。
    至于外汇，很的权威的经济学家至今依然认为它的波动无迹可寻，所以建议。
。
。
。
。
。

参考文档