零息债券风险大吗-如何通俗易懂地解释零息债券

一、请问到期期限较短的零息债券和到期期限较长的零息债券相比，哪种的价格对利率变动更敏感？

到期期限较长的零息债券对利率变动更敏感。
因为久期较长。
息票利率较低的债券对利率变动更敏感，因为久期较长。

二、零息债券的利率和受市场利率影响吗？

利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。
债券是一种法定的契约，大多数债券的票面利率是固定不变的（浮动利率债券与保值债券例外），当市场利率上升时，债券价格下跌，使债券持有者的资本遭受损失。
因此，投资者购买的债券离到期日越长，则利率变动的可能性越大，其利率风险也相对越大。
 固定票面利率的债券价格受市场利率变动的影响，当市场利率上升时，债券价值下降，反之则债券价格上升。
这是由于当市场利率上升时，固定票面利率的债券原票面利率较低，因此现金流量对投资者的吸引力下降，从而导致债券价值下降。
反之当市场利率下降时，固定票面利率就相对上升，带来的现金流量就显得比较有吸引力，因此债券价值上升。
对投资者来说，以某种投资金额购买债券，当市场利率变动时，其投资的债券价值也会变动，造成不确定的风险。
此种利率风险是属于市场风险，也即市场利率变动造成债券市场价格不确定的风险。
 当票面利率＞市场利率时，则债券价格＞面额，这时债券就是溢价债券。
 当票面利率＜市场利率时，债券价格＜面额，这时债券就是折价债券。
 当票面利率＝市场利率时，债券价格＝面额，这时债券就是平价债券。
 债券价格受市场利率变动影响程度受到下列因素的影响： 1、到期期限：到期日越长，利率风险越高。
 2、票面利率：票面利率越低（表示存续期间长，回收期较长），利率风险越高，零息债券利率风险最高。
 3、是否存在隐含选择权：如可赎回债券，价格不会超过赎回价格，所以价格就比较确定。
 4、到期收益率：到期收益率越低，利率风险越大。
债券价格与到期收益率的关系为一凸度，因此到期收益率下跌时价格上升的幅度与到期收益率上升时价格下跌的幅度并不相同。
 这里特别要讲到浮动利率公司债券的风险。
因为浮动利率公司债券的票面利率定期重设，所以债券的价格会随接近面额风险变小。
 利率风险的衡量单位有两种： 1、价格变动百分比：当利率变动1%时，债券价格变动的百分比。
 2、价格金额变动：当利率变动1%时，债券价格金额绝对数值的变动。
 对利率风险，可采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合。
如果利率上升，短期投资可以迅速找到高收益投资机会，如若利率下降，则长期债券就能保持高收益。
总之，一句老话：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。

三、零息债券就是无息债券对还是错

展开全部错的，无息债券是指采用以复利计算的一次性付息方式付息的债券。
零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。

四、什么是零息票债券？

零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。

五、为什么?说“任何一种债券都可以被看作一篮子零息债券的组合”

任何一种债券，比如每年付息一次的，每年就会有一次现金流，这就可以看做是一种零息债券，虽然每年付息的现金相同但现值不同，因此这一系列零息债券并不相同，而且最后一年还本的现金流更大，因此是一篮子组合。

六、如何通俗易懂地解释零息债券

零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。
其具体特点在于：该类债券以低于面值的贴现方式发行，由其发行贴现率决定债券的利息率；
该类债券的兑付期限固定，到期后将按债券面值还款，形式上无利息支付问题；
该类债券的收益力具有先定性，对于投资者具有一定的吸引力；
该类债券在税收上也具有一定优势，按照许多国家的法律规定，此类债券可以避免利息所得税。

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