如果投资组合包括全部股票则投资者__投资组合能降低风险，如果某基金的投资组合包括市场全部股票，则其

一、股票投资组合是什么？

股票投资组合，是指投资者在进行股票投资时，根据各种股票的风险程度、获利能力等方面的因素，按照一定的规律和原则进行股票的选择、搭配以降低投资风险的一种方法。
其理论依据就是股市内各类股票的涨跌一般不是同步的，总是有涨有跌，此起彼伏。
因此，当在一种股票上的投资可能因其价格的暂时跌落而不能盈利时，还可以在另外一些有涨势的股票上获得一定的收益，从而可以达到回避风险的目的。
应当明确的是，这一种方法只适用于资金投入量较大的投资者。
股票投资管理是资产管理的重要组成部分之一。
股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化，即使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。
因此，构建股票投资组合的原因有二：一是为降低证券投资风险；
二是为实现证券投资收益最大化。
组合管理是一种区别于个别资产管理的投资管理理念。
组合管理理论最早由马柯威茨于1952年系统地提出，他开创了对投资进行整体管理的先河。
目前，在西方国家大约有1/3的投资管理者利用数量化方法进行组合管理。
构建投资组合并分析其特性是职业投资组合经理的基本活动。
在构建投资组合过程中，就是要通过证券的多样化，使由少量证券造成的不利影响最小化。
一、分散风险股票与其他任何金融产品一样，都是有风险的。
所谓风险就是指预期投资收益的不确定性。
我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性。
如果我们把鸡蛋放在一个篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，那么所有的鸡蛋都可能被摔碎；
而如果我们把鸡蛋分散在不同的篮子里，那么一个篮子掉了不会影响其他篮子里的鸡蛋。
资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。
我们一般用股票投资收益的方差或者股票的p值来衡量一只股票或股票组合的风险。
通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成，组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。
除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。
当组合中的股票数目N增加时，单只股票的投资比例减少，方差项对组合资产风险的影响下降；
当N趋向无穷大时，方差项将档近0，组合资产的风险仅由各股票之间的协方差所决定。
也就是说，通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
二、实现收益最大化股票投资组合管理的目标之一就是在投资者可接受的风险水平内，通过多样化的股票投资使投资者获得最大收益。
从市场经验来看，单只股票受行业政策和基本面的影响较大，相应的收益波动往往也很大。
在公司业绩快速增长时期可能给投资者带来可观的收益，但是如果因投资者未观察到的信息而导致股票价格大幅下跌，则可能给投资者造成很大的损失。
因此，在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。

二、投资组合有什么含义？

即如何在不同的资产当中进行比例分配；
第二个层次是债券的组合与股票的组合、债券和现金等各类资产之间的组合基金投资组合的两个层次第一层次是在股票，即在同一个资产等级中选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少

三、现代投资组合理论的理论具体内容

‌现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。
该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk），由此个别公司的信息就显得不太重要。
个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险（systematic risk），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；
后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。
‌虽然分散投资可以降低个别风险，但是首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。
‌其次，即使分散投资也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、债券、房地产等多方面。
‌再次，未必每位投资者都会采取分散投资的方式，因此，在实践中风险分散并非总是完全有效。
该理论主要解决投资者如何衡量不同的投资风险以及如何合理组合自己的资金以取得最大收益问题。
该理论认为组合金融资产的投资风险与收益之间存在一定的特殊关系，投资风险的分散具有规律性。
假设市场是有效的，投资者能够得知金融市场上多种收益和风险变动及其原因。
假设投资者都是风险厌恶者，都愿意得到较高的收益率，如果要他们承受较大的风险则必须以得到较高的预期收益作为补偿。
风险是以收益率的变动性来衡量，用统计上的标准差来代表。
假定投资者根据金融资产的预期收益率和标准差来选择投资组合，而他们所选取的投资组合具有较高的收益率或较低的风险。
假定多种金融资产之间的收益都是相关的，如果得知每种金融资产之间的相关系数，就有可能选择最低风险的投资组合。

四、投资组合能降低风险，如果某基金的投资组合包括市场全部股票，则其

A.财务管理理论认为，投资组合能降低非系统风险，但对系统风险无能为力。
组合中的数量越多，对非系统风险的抵消效应越强。
财务管理中一般认为20种以上就几乎能抵消全部的非系统风险。
现在组合中包括了市场全部股票，所以非系统风险被全部抵消，只存在系统风险。
题中所说的个体特有的特有风险就是指非系统风险。

五、股票投资组合方式有哪些

1.保守型投资组合。
采用这种类型的投资组合方式，其资金的分配情况应当是，将80%或全部的资金用于购买不同的具有中、长期投资价值的股票，而只将约20%或20%以下的少量资金用于对短线股票的炒作。
这种投资组合方式需要投资者选择那些有较高股息的股票作为投资对象，这可以使投资者在经济呈现稳定增长的情形下，从那些经营情况良好、投资回报安全稳定的公司的股票中，获取较为满意的投资回报。
但是，采用这种保守型的投资组合方式，也要求投资者时刻注意公司的经营情况的变化和国家有关的政策动向，因为任何一种股票都绝对不可能永葆青春，常胜不衰，它完全有可能在国家方针政策转向、产业结构调整、市场环境变化等因素的影响下由盛转衰，由盈转亏。
所以，保守型投资组合虽然可以较大限度地降低投资风险，但也并不是说就能够完全消除风险。
2.投机型投资组合。
这种投资组合方式正好与保守型投资组合方式相反；
是将大部分或全部的资金都用于投机性股票炒作的一种资金组合方式。
采用这种方式的盈利情况，基本上取决于投资者对各种股票涨跌形势的准确判断。
如果投资者有较强的分析判断能力、充裕的时间以及敏锐的洞察力，则采用这种投资组合方式往往能够获得比其他形式的资金组合方式更为可观的利润和收益，但同时它也比其他的资金组合方式有着更大的风险性。
3.随机应变型投资组合。
这是投资者根据市场的具体情况来决定采用何种投资组合方式的一种投资方法。
这种方法认为，在股市不太活跃的情况下，应采用保守型投资组合，即将资金投入到长线昅中，以获取较为稳定的收入；
而在股市十分活跃的情况下，应采用投机型投资组合，以便能从各种股票的跌涨差价中获取更大的收益。
这一投资组合方式因能够较好地适应股市的变化，而被多数投资者所采用，采用这一方法的关键一点，是投资者要有能力对股市的大势有一个比较准确的形势判断。
4.市场分散型投资组合。
这是投资者根据不同的市场情况采用不同投资组合方式的一种投资方法。
这种方法认为，在有新股上市时，即将资金投入到一级市场上进行炒作；
在大势上涨时，即将资金投入到二级市场上进行炒作；
在无新股上市、大势下跌的情况下，即将资金投入到一级半市场上进行炒作。
这样，分散市场投资的组合型式，已被实践证明是可行的，而且已被好多投资者所采用。

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