股票贝塔系数估计的线性回归模型应用是什么，股票的β系数

一、股市中贝塔系数是?

贝塔系数很复杂，是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
不要看那些东西，最好不要炒股。

二、股票的β系数

目录　　·贝塔系数( β )　　·β系数计算方式　　·Beta的含义　　·Beta的一般用途　　贝塔系数( β )　　贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。
 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。
反之亦然。
　　如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；
市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。
如果 β 为 1.1， 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%， ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。
如果 β 为 0.9， 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
　　β系数计算方式　　(注：杠杆主要用于计量非系统性风险)　　(一)单项资产的β系数　　单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即：　　β=*：//*szacc*/Files/BeyondPic/20051214202206830.gif　　另外，还可按协方差公式计算β值，即β=*：//*szacc*/Files/BeyondPic/20051214202207148.gif　　注意：掌握β值的含义　　◆ β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；
　　◆ β>；
1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；
　　◆ β<；
1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
　　小结：1)β值是衡量系统性风险，2)β系数计算的两种方式。
　　Beta的含义　　Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型)，它的真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。
　　所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。
　　与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。
　　总风险=系统风险+个别风险　　而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，市场组合价值变动1个百分点，该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变动了几个百分点。
　　用公式表示就是：　　实际中，一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归，回归系数就是Beta系数。
　　Beta的一般用途　　一般的说，Beta的用途有以下几个：　　1)计算资本成本，做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资)；
　　2)计算资本成本，制定业绩考核及激励标准；
　　3)计算资本成本，进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础)；
　　4)确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。
　　对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。
　　组合Beta　　Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。

三、股票的贝塔系数如何准确算出？用回归直线法计算与实际数的差距？

展开全部βj=cov(Kj，Km)δ2m=rjmδjδmδ2m=rjm(δjδm)(4) 式中：cov(Kj，Km)是第j种证券的收益与市场组合收益之间的协方差。
它等于该证券的标记准差、市场组合的标准差及两者相关系数的乘积；
 δj为风险资产j的收益率标准差， δm为市场组合收益率的标准差， rjm为风险资产j的收益率与市场组合收益率之间的相关系数， Kj为风险资产j的收益率， Km为市场组合的收益率， 对应的市场收益率可以由上证综指计算求得， 即： Km=Pt-Pt-1Pt-1(5) 其中： Pt表示第T年末的上证综指 Pt-1表示第T年初的上证综指

四、什麽叫股票的贝塔系数?

"贝塔系数"是一个统计学上的概念，是一个在＋1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；
绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反：大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。
由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。
在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。
贝塔系数应用：贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的"股性".可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用.当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；
相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券.为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合.比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；
但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%.

五、贝塔系数怎么使用？

贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。
 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。
反之亦然。
 
　　如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 ％，股票上涨 10 ％；
市场下滑 10 ％，股票相应下滑 10 ％。
如果 β 为 1.1， 市场上涨 10 ％时，股票上涨 11%， ；
市场下滑 10 ％时，股票下滑 11% 。
如果 β 为 0.9， 市场上涨 10 ％时，股票上涨 9% ；
市场下滑 10 ％时，股票下滑 9% 。

　　贝塔系数（Beta coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
在股票、基金等投资术语中常见。
 
　　贝塔系数是统计学上的概念，是一个在＋1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；
绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；
大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。
由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。
在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。

六、股票中的贝塔系数

简单的理解就是，你的组合与大盘上涨或下跌的幅度的比率。
比如，大盘上涨20%，你的组合上涨30%，你的组合的贝塔系数就是1.5.科学的组合应该是保持在1上下，才能使你的收益体现大盘的涨跌。
大于1的系数说明你的组合是偏风险的，涨起来收益高，跌起来损失大。
小于1的组合就没劲了。
具体到股票，大盘蓝筹股的贝塔系数较小，创业板的贝塔系数大，看涨的时候如果胆子大就选贝塔系数大的股票。
要是长线投资，为的是分享经济增长的收益，就不要选择贝塔系数大的股票组合。

七、股票的贝塔系数是什么意识

贝塔系数（Beta Coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
在股票、基金等投资术语中常见。
　　贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；
绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；
大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。
比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；
但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。
　　请注意：股市实践证明，贝塔系数并不能准确用来评估股票的市场风险和涨跌关系，在实盘操作中的意义不大。

八、股市中贝塔系数是?

九、怎么正确计算股票Beta值的线性回归，计算感觉有问题

这个你回归出来的方程是 Y=-0.174+0.59X 你的beta是0.59 置信度很小，说明beta显著不为0但你的截距 -0.174的置信度是0.486，可以认为是0了。
所以回归的没错，只是你对这个表还不熟悉。
你说的beta为0.762是先把数据标准化再做回归，标准化的数据就没有截距（或者截距为0），所以第一行标准系数是空的。

参考文档