股票回报率是什么分布--为什么股票收益率会呈现尖峰态分布？

一、为什么股票收益率会呈现尖峰态分布？

这是因为买卖的价差幅度引起的，如果短期内同比上升幅度较大的股票，上升线也会拉升比较高，但如果股价比较平静，则只是波浪型上下走动。

二、股票的市盈率是指什么

市盈率=股价/每股收益。

实际含义就是，你投入的资金，每年上市公司按照红利发放来冲抵，多少年拿回本金。

例子：市盈率为25，也就是说，你按照现在的股价买入，每年上市公司给你红利，你25年后全部拿回本金。

三、在资本资产定价模型中，“模型给出的定价”和“市场股票的回报率”有什么关系

CAPM模型计算得出的就是某只股票的理论收益率。
你说的市场股票回报率是指什么，不太明白，是公式中市场最优组合的回报率吗？

四、某公司股票的报酬率（收益率）及概率分布情况如下： 概率（PI） 0.15 0.20 0.30 0.20 0.15

证券期望收益率=无风险收益率+证券特别风险溢价其中风险溢价=风险报酬系数×收益标准差，计算公式变为：证券期望收益率=无风险收益率+风险报酬系数×标准差计算一下可以知道，甲公司收益标准差为4.94，乙公司的收益标准差为5.06代入公式，可得：甲公司股票的报酬率=3%+4.94×5%=27.7%乙公司股票的报酬率=3%+5.06×8%=43.4%

五、股票的利润分配?/

送 转 派 都是每10股的送、转、派送：送股 用利润来送转：也是送股 只是从公积金里转 不是从利润里派：分现金红利  送股是指上市公司将利润（或资本金转增）以红股的方式分配给投资者使投资者所持股份增加而获得投资收益。
 分红是指上市公司以现金方式发放股利(就是派现），这种分配方式需交纳所得税，在进行分配时，目前送股和红利所得已可自动进入股东帐户。
 转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。
转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股；
而转增股本却来自于资本公积，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。
 看完上面的介绍，不用我再解释“10送2转6派3”什么意思了吧？

六、股票收益率和上证综合指数收益率

股票收益率　　股票收益率指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。
股票得到投资者的青睐，是因为购买股票所带来的收益。
股票的绝对收益率就是股息，相对收益就是股票收益率。
　　股票收益率＝收益额／原始投资额　　其中：收益额＝收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款)　　当股票未出卖时，收益额即为股利。
 　　衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。
　　1．股利收益率　　股利收益率，又称获利率，是指股份公司以现金形式派发的股息或红利与股票市场价格的比率其计算公式为：　　该收益率可用于计算已得的股利收益率，也可用于预测未来可能的股利收益率。
　　2．持有期收益率　　持有期收益率指投资者持有股票期间的股息收入与买卖差价之和与股票买入价的比率。
其计算公式为：　　股票没有到期日，投资者持有股票的时间短则几天，长则数年，持有期收益率就是反映投资者在一定的持有期内的全部股利收入和资本利得占投资本金的比重。
持有期收益率是投资者最关心的指标，但如果要将它与债券收益率、银行利率等其他金融资产的收益率作比较，须注意时间的可比性，即要将持有期收益率转化为年率。
　　3．持有期回收率　　持有期回收率是指投资者持有股票期间的现金股利收入与股票卖出价之和与股票买入价的比率。
该指标主要反映投资回收情况，如果投资者买入股票后股价下跌或是操作不当，均有可能出现股票卖出价低于买入价，甚至出现持有期收益率为负值的情况，此时，持有期回收率可作为持有期收益率的补充指标，计算投资本金的回收比率。
其计算公式为：　　4．拆股后的持有期收益率　　投资者在买入股票后，在该股份公司发放股票股利或进行股票分割（即拆股）的情况下，股票的市场的市场价格和投资者持股数量都会发生变化。
因此，有必要在拆股后对股票价格和股票数量作相应调整，以计算拆股后的持有期收益率。
其计算公式为：             上证综合指数收益率分布具有尖峰和厚尾的特性，实际中指数收益率服从正态分布的假设是不合理的。
用能反映尖峰厚尾特征的t分布进行拟合。
得出上证综合指数收益率符合t3分布.比较复杂

七、1．甲公司和乙公司股票的报酬率及概率分布如下， 甲公司股票 概 率 股票报酬率(%) 0.2 5 0.3 7 0.3 13 0.2

证券的期望收益率=无风险收益率+证券特别风险溢价+期望通胀率题目中没提到通胀，因此不予考虑，那么有：证券期望收益率=无风险收益率+证券特别风险溢价其中风险溢价=风险报酬系数×收益标准差，计算公式变为：证券期望收益率=无风险收益率+风险报酬系数×标准差计算一下可以知道，甲公司收益标准差为4.94，乙公司的收益标准差为5.06代入公式，可得：甲公司股票的报酬率=3%+4.94×5%=27.7%乙公司股票的报酬率=3%+5.06×8%=43.4%改正过了，这回应该对了

八、capm模型里的上市公司预期回报率哪里可以找到

答：Rm市场回报率可以选择综合市场回报率，这个数据在国泰安CSMAR数据库里有，我做过类似的实证分析。

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